La venta del control de Azul Azul, una de las concesionarias más relevantes en el ámbito del fútbol chileno, comienza a tomar forma con reuniones estratégicas entre los abogados de los principales acreedores no relacionados de Asesorías e Inversiones Sartor. Esta semana, el liquidador Eduardo Godoy se reunió con representantes legales de Toesca, BCI y Vector Capital para discutir los procedimientos que conducirán a la selección de un banco de inversión que gestione la venta de la mayoría accionaria del club, actualmente en manos del fondo de inversión Tacttical Sport.
Un 63,07% de Azul Azul está bajo el control de Tacttical Sport, fondado anteriormente por Michael Clark, quien fue arrestado y actualmente enfrenta procesos judiciales. La situación se volvió complicada tras la firma de la resciliación del contrato que le permitió adquirir una participación mayoritaria del club por 5.719.482 dólares, suma que hasta ahora no ha sido liquidada. Esto provocó que el control de la concesionaria volviera a Asesorías e Inversiones Sartor S.A., que se encuentra ahora en un proceso concursal de liquidación.
La lista de posibles bancos de inversión incluye a las tres corredoras de bolsa más importantes de Chile: LarrainVial, BTG Pactual y Banchile, líderes en el mercado de acciones en el primer semestre del año. LarrainVial dominó con un 24,14% del total transado, seguido por BTG con un 17,12% y Banchile con un 9,93%. Sin embargo, los acreedores también están considerando poner en la mesa opciones de bancos de inversión más boutique, como Link Capital, Altis y Landmark, ante la expectativa de que una gran transacción podría no interesar a los grandes intermediarios que suelen cobrar altas comisiones.
Según fuentes cercanas a las negociaciones, se espera que otros fondos de inversión puedan sumarse al proceso en las próximas semanas. La venta del 63,07% de Azul Azul fue materializada por Carlos Heller, quien recibió 15,5 millones de dólares en una operación que ahora se somete a una evaluación exhaustiva por parte de los acreedores. Estos están solicitando cotizaciones y propuestas a las distintas instituciones financieras con la intención de seleccionar al banco que dirija la venta, idealmente antes de la reunión de acreedores programada para el próximo 3 de septiembre.
El liquidador tiene como objetivo permitir que el banco de inversión seleccionado ejerza un proceso de fusiones y adquisiciones (M&A) aunque es probable que la transacción final se realice a través de un remate en Bolsa. Este enfoque incluye la creación de un _due diligence_ adecuado, la preparación de un _data room_ y la facilitación de negociaciones bilaterales con posibles inversores, con el propósito de maximizar el valor obtenido de la venta. Además, el liquidador evaluará si es necesario presentar una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) ante la Comisión para el Mercado Financiero, dado que Tacttical Sport posee una participación controladora en Azul Azul.
